2024年9月，中國汽車市場銷售280.9萬輛，同比下降2%，環比增長15%。從市場熱點來看，插混出口增速明顯，同比連續9個月實現超1倍增長；歐洲車企在歐洲及中國市場面臨的挑戰加劇，已于近期集中下調業績目標。本報告圍繞9月中國車市銷量走勢及市場熱點進行研究分析。
一、中國汽車市場銷量走勢分析
整體市場概況：單月銷量環比快速提升
2024年9月，中國汽車市場銷售280.9萬輛，同比下降2%，環比增長15%。地方置換補貼政策陸續生效，疊加“雙節”帶動購車需求集中釋放，使得9月整體汽車市場銷量環比大幅增長。
從各細分市場來看，乘用車市場恢復同環比雙增長；商用車市場表現相對較弱，同比兩位數下滑；NEV市場延續同環比高增長；出口市場維持平穩增長，但同比增速小幅收窄。
9月，乘用車市場銷售252.5萬輛，同比增長1.5%，環比增長15.8%。政策方面，重慶、安徽等地發布最新以舊換新政策；供給方面，新車集中上市，近50輛全新（含改款）車型發布，售價普遍低于預期；需求方面，國家及地方出臺的以舊換新政策陸續生效，帶動置換需求不斷釋放。
乘用車品類維度：僅SUV實現同環正增長
轎車份額為42%，同比下滑1.1個百分點。A00級同比增幅最大，其中宏光MINI貢獻近3萬銷量，奔騰小馬環比增長1.6倍；B級實現同比30%增長，主流市場消費升級，A級與B級ICE車型價差逐漸縮小，A級車用戶被B級進一步搶占。
SUV份額為54.2%，同比增長2.1個百分點。A0級與A級同比下滑，A0級中本田XR-V、領克06、哪吒AYA同比呈現70%-90%下滑態勢，A級主銷車型下滑嚴重，其中哈弗H6同比下滑65%；B級與C級同比超30%增長，B級主銷ICE車型同比小幅增長，宋L DM上市第二個月銷量突破2萬輛，C級中REV車型占據主要銷量。
MPV份額為3.8%，同比下滑1個百分點。MPV市場全級別同比下滑，低端市場持續萎靡。B級中主銷車型奧德賽、艾力紳同比下滑超30%；用戶大空間需求向SUV轉移，使得高端MPV銷量下滑，其中騰勢D9銷量連續7個月同比下滑。
乘用車國別維度：自主品牌份額維持高位
市場份額角度，9月自主品牌市場份額占比達63%，較去年同期增長10.1個百分點。
累計同比角度，自主品牌實現同比近20%增長；除美系外，合/外資品牌同比降幅均擴大。
乘用車企業TOP10：TOP3品牌同比兩位數增長
9月，TOP10中自主品牌占據6席，合/外資品牌中僅特斯拉實現同比正增長，其余品牌均出現同比超15%下滑。具體來看，比亞迪：單月銷量首次突破40萬輛，1-9月累計銷量成為國內汽車廠商銷量榜首；奇瑞：出口量同比增長20.6%，NEV同比增長183.4%，單月出口及NEV銷量均創歷史新高；吉利：吉利銀河同比增長超120%，極氪同比增長77%，帶動吉利品牌NEV銷量同比增長76%；長安：ICE車型下滑嚴重，CS75 PLUS等主銷ICE車型同比降幅超過20%，使得長安整體銷量同比下滑13%；上汽通用五菱：宏光MINI及繽果銷量回升，疊加星光S等新車型拉動，帶動五菱NEV銷量同比超1倍增長；長城：出口量同比超40%增長，但國內市場較弱，整體銷量同比兩位數下滑；特斯拉：單月銷量僅次于3月，同比實現66%增長。
商用車市場概況
9月，商用車銷售28.4萬輛，環比增長4.4%。經濟下行壓力導致市場需求不足，且報廢補貼僅針對部分商用車型，使得整體商用車銷量同比下降23.5%。
從細分市場看，9月卡車市場銷售24.2萬輛，環比增長4.4%，同比下降25.7%，基礎設施建設和經濟復蘇不及預期，導致整體卡車需求疲軟。9月客車市場銷售4.2萬輛，環比增長4.3%，同比下降7.3%，其中輕客“雙節”促銷效果不及去年同期，同比兩位數下滑。
新能源汽車市場：單月銷量創歷史新高
9月，新能源汽車銷售128.7萬輛，同比增長42.3%。從滲透率角度看，9月全市場新能源滲透率達45.8%，其中乘用車市場新能源滲透率達48.9%。
9月，新能源乘用車銷售123.5萬輛，同比增長44%。從滲透率角度看，自主品牌滲透率達到64.2%，同比增長13%。當前，各地NEV乘用車以舊換新政策落地，且NEV新品于9月集中上市，使得9月新能源乘用車銷量達近一年最高點。
新能源乘用車Top15車型：銷量均超過1.7萬輛
9月，TOP15車型銷量均突破1.7萬輛，其中Model Y銷量再次進入TOP2。具體來看，宋：宋家族銷量保持斷層式領先，但宋Pro同級競品增多，銷量同比下滑超20%；海鷗：新款上市后銷量持續增長，9月銷量創歷史新高；秦Plus：受秦L和海豹06沖擊，單月銷量同比小幅下滑；宏光MINI EV：購車補貼力度進一步加大，銷量回升至2.9萬輛；Model 3：季末集中交付，單月銷量創近兩年新高；宋L DM-I：上市第二個月銷量突破2.2萬輛，進入TOP15。
二、汽車市場熱點解析
市場熱點一：插混成為NEV汽車出口新動能
當前，我國插混車型出口增速明顯。1-9月，我國插混車型累計出口量達19.8萬輛，同比增長2倍。相比之下，純電車型僅在三個月內實現了同比正增長，1-9月累計出口量同比下降3.8%。
我國插混車型在海外市場潛力巨大，從政策層面看：當前歐盟對華加征關稅僅針對純電車型，未涉及插混領域；從市場層面看：海外市場充電補能設施不足，一定程度上影響用戶選擇純電車型。
蓋斯特觀點：由于面向純電車型的貿易限制短期內不會改變，海外市場的補能設施問題中短期內難以改善，現今自主車企已經加快針對海外插混市場的本土化能力建設，插混車型有望成為中國汽車出口的核心增量來源。
市場熱點二：多家歐洲車企下調業績目標
近期，歐洲市場需求萎靡，不少新車型延遲投產，導致8月歐盟新車注冊量同比下降18%。反觀中國市場，競爭激烈，1-9月奔馳、大眾、寶馬在華銷量同比分別下滑10%、10.2%、13%，價格下調未使其銷量增長，反而進一步壓縮企業盈利能力。
伴隨歐洲市場需求疲軟及中國市場競爭加劇等多種不利因素，多家歐洲車企已于近期宣布下調業績目標。
蓋斯特觀點：歐洲市場面臨需求持續下滑的風險，應適度削減成本及產能，維持供需平衡；同時，歐洲車企應持續加大中國市場的資源投入，圍繞智電能力強化本土化合作，擴大本土研發能力，應對中國市場的激烈競爭。
