2024年5月，中國汽車市場銷售241.7萬輛，環比增長2.5%，整體市場銷量有所回暖。從市場熱點來看：國內市場，五部門聯合發布《關于開展2024年新能源汽車下鄉活動的通知》，推動縣鄉新能源市場需求釋放；海外市場，歐盟擬對中國汽車廠商加征臨時關稅，巴西連續兩個月成為中國NEV最大出口國。本報告圍繞5月中國車市銷量走勢及市場熱點進行研究分析。

一、中國汽車市場銷量走勢分析

整體市場概況：同環比小幅增長

5月，中國汽車市場銷售241.7萬輛，同比增長1.5%，環比增長2.5%。5月地方政府/車企以舊換新配套補貼落地，價格戰階段性減弱使得消費者觀望情緒減弱，二者疊加導致5月整體市場緩慢增長。

從各細分市場來看，乘用車市場銷量同環比小幅增長，商用車銷量環比下滑；新能源市場銷量延續同環比兩位數增長態勢；出口市場銷量環比下降4.4%。

乘用車市場：同比微增1.2%

5月，乘用車市場銷售207.5萬輛，同比增長1.2%，環比增長3.7%。政策方面，工信部等五部門開展2024年新能源汽車下鄉活動、各地方政府落地以舊換新細則。供需方面，價格戰階段性減緩，消費者觀望情緒有所緩解。車展期間預熱的NEV新品陸續上市交付，且NEV下鄉活動提前啟動，刺激部分消費需求釋放。

乘用車品類維度：僅SUV銷量實現同環比雙增長

轎車份額為41.7%，同比下滑3.4個百分點。A00級同比增幅最大，宏光MINI EV、長安LUMIN銷量回升較大；A0級與A級同比下滑，A0級中五菱繽果與海豚銷量同比下滑近60%；B級與C級同比增長，B級中奔馳C級、Model 3銷量大幅回升。

SUV份額為54.4%，同比增長4個百分點。A0級與A級同比下滑，A0級中僅元UP銷量過萬；B級同比增長，Model Y銷量近4萬輛，探岳、漢蘭達等ICE車型貢獻關鍵增量；C級同比增幅最大，問界M9、理想L6逐步上量。

MPV份額為3.9%，同比下滑0.6個百分點。A0級與A級同比下滑，A級中僅五菱佳辰、奔騰NAT、極狐考拉銷量環比正增長；B級同環比雙增長；C級及以上市場同比下滑，ICE車型中，賽那、別克GL8等車型同比大幅下滑。NEV車型中，除騰勢D9及嵐圖夢想家，其余車型銷量逐步走弱。

乘用車國別維度：自主品牌份額持續增長

市場份額角度，5月自主份額達到58%，較上月提升1個百分點。合資及外資品牌中，僅美系份額小幅提升。

同比增幅角度，僅自主品牌同比正增長。主流合資品牌同比降幅均超過10%。

乘用車企業TOP10：廣汽豐田、東風日產回歸前十

5月，TOP10中自主品牌占據5席。具體來看，比亞迪：宋家族和秦家族單月批發銷量超過12萬輛，助力比亞迪連續3個月銷量突破30萬輛；奇瑞：海外市場持續增長，5月單月出口量超過9萬輛，同時多品牌發力，奇瑞、捷途、星途品牌同比增幅均超過20%；吉利：NEV銷量同比增長146%；長城：整體銷量同比負增長，其中歐拉品牌同比降幅超過40%；廣汽豐田及東風日產主銷燃油車型銷量回升較大，單月銷量排名進入前十。

新能源汽車市場：同比增長33.3%

5月，新能源汽車共銷售95.5萬輛，環比增長12.4%，同比增長33.3%。其中，國內市場NEV銷量同比增長超過40%。從滲透率角度看，5月全市場滲透率創歷史新高，達到39.5%。其中，乘用車市場滲透率突破44%。

新能源乘用車市場：單月銷量接近90萬輛

5月，新能源乘用車累計銷售89.7萬輛，同比增長32.1%，環比增長13.8%。自主品牌NEV勢好，單月NEV乘用車滲透率近60%。當前，我國中小型城市和鄉縣NEV滲透率較低，隨著新一輪NEV下鄉活動的開展，有望激發小型城市和縣鄉市場對于NEV的消費潛力。

新能源乘用車Top15車型：所有車型銷量均超過1.2萬輛

5月，TOP15車型月銷量均突破1.2萬輛，理想L6首次進入TOP15。具體來看，宋和秦Plus：宋家族和秦PLUS銷量延續同比兩位數增長，但同比增幅均有收窄；Model Y：全系降價，疊加零首付等金融方案，實現同環比雙增長；驅逐艦05：榮耀版車型持續增長，單月銷量連續2個月突破2萬輛；問界M9：單月銷量連續突破1.5萬輛，成為50萬元以上銷量第一車型；Model 3：煥新上市疊加多種促銷手段，銷量回歸TOP15；理想L6：單月銷量近1.3萬輛，是理想目前唯一銷量破萬車型。

二、汽車市場熱點解析

市場熱點一：新能源汽車下鄉分析

5月15日，工信部等5部門印發《關于開展2024年新能源汽車下鄉活動的通知》。相較過去的NEV汽車下鄉活動:從時間上看，較去年提前1個月，活動周期更長；從車型數量及覆蓋范圍上看，有99款NEV汽車參與，從A00級到C級均有覆蓋，并新增多款售價超過20萬元的車型，車型覆蓋更廣。

當前，小城縣鄉的NEV銷量正快速增長，2024年1-4月小城縣鄉NEV累計銷量占全國NEV銷量近34%（2021年僅為28%）。其中，整個純電動汽車市場份額下滑；而A級PHEV價格的下探使得小城縣鄉的PHEV需求得以釋放，較2023年份額同比增長8%。

蓋斯特觀點：目前NEV汽車在低線城市的滲透率顯著低于高線城市，此次NEV汽車下鄉活動的開展，伴隨充電基礎設施下鄉及以舊換新政策實施，將助力NEV市場快速下沉，激發農村地區新能源汽車消費潛力，為整體汽車市場帶來一定增量。

市場熱點二：歐盟擬對中國汽車廠商加征臨時關稅

近日，歐盟委員會發布公告，擬于7月4日起對從中國進口的電動汽車征收臨時反補貼稅。對比亞迪、吉利和上汽分別加征17.4%、20%和38.1%的關稅；對其他配合調查但未被抽樣的中國電動汽車生產商加征21%的關稅；對所有其他未配合調查的中國純電動汽車生產商加征38.1%的關稅。

歐洲是中國汽車出口最重要的市場之一，特別是新能源汽車出口。2023年中國出口的新能源汽車中38%銷往歐洲，且中國的電動車已占歐盟電動車20%的市場份額。征收臨時反補貼稅預計將對中國電動車出口造成一定影響，但由于價格優勢，部分自主品牌車型疊加關稅后價格仍具有競爭力。

蓋斯特觀點：短期來看，征收臨時反補貼稅預計將導致中國汽車制造商向歐盟出口的新能源汽車減少約20%，乘用車減少約3%；長期來看，歐洲是中國電動車出口的主要市場，自主品牌要通過加強本土化布局、合作等方式減輕關稅影響。

市場熱點三：中國對巴西NEV出口量大幅增長

今年1-4月，巴西已經成為中國第三大整車出口市場，第二大NEV汽車出口市場。4月，巴西取代了比利時和英國，成為我國NEV汽車出口量最大的國家。

從整車出口量看，俄羅斯及墨西哥依舊是中國兩大主要出口市場。從NEV出口量看，巴西已連續兩個月成為中國NEV汽車最大出口市場。4月，中國向巴西NEV出口超過4萬輛，同比增長1198%。從巴西本土市場看，2024年1-4月NEV銷量已達到2023年全年NEV銷量的54%，但滲透率依然不足7%。從主銷品牌來看，巴西市場銷量前9均為傳統外資燃油車企，占據主要市場份額。

蓋斯特觀點：中國自主品牌正快速崛起，自主NEV銷量占整體巴西NEV市場80%以上。中國汽車品牌在巴西電動汽車領域已經表現出了巨大的增長潛力，疊加稅收等政策因素的推動，預計未來隨著品牌認知度提高，銷量將得到進一步提高。